摘要：次级抵押贷款引爆了2008年全球金融危机，本文将从次级抵押贷款的定义和特点、次级抵押贷款发展的背景、次级抵押贷款的风险和危害、应对策略和启示四个方面，对次级抵押贷款引爆金融危机进行详细阐述。
一、次级抵押贷款的定义和特点
1、定义
次级抵押贷款指的是以次级抵押品作为抵押的商业性贷款，通常是高风险、高收益的贷款。
2、特点
次级抵押贷款风险高、收益高、获得贷款门槛低、持有期短，但缺乏流动性，不适合直接买卖，且容易成为其它金融产品的基础资产。该贷款被打包成高收益的债务证券并出售给投资者。
二、次级抵押贷款发展的背景
1、产生背景
21世纪初，美国房地产市场形势良好，低利率环境使得许多原本无法获得商业性贷款的人有了获得贷款的机会。贷款需求增加，次级抵押贷款迅速崛起。同时，次级抵押贷款被加入高收益资产的复杂金融工具中交易，吸引了大量投资者购买。
2、影响因素
背负过高的房屋抵押，次级抵押贷款的借款人往往也没有足够的偿还能力和房价下跌的能力。同时，金融机构过度借贷、信贷评级错误和规制缺失等因素也会加重风险。
三、次级抵押贷款的风险和危害
1、风险
次级抵押贷款的借款人信用风险较高，还款违约率高，极易成为次级抵押贷款持有人亏损的主要原因。
2、危害
次级抵押贷款的大量发行和交易，造成了整个金融市场风险的相互传染。2008年美国次级抵押贷款危机爆发，导致全球经济陷入衰退和金融危机。
四、应对策略和启示
1、应对策略
政府应强化金融市场监管力度，完善风险评估制度，控制次级抵押贷款的发行；金融机构应做好风险管理，加强内部控制，避免重复融资。
2、启示
次级抵押贷款危机表明金融创新的过度可能导致系统性风险，需要行业自律和政府加强监管。同时，应尽量避免次级抵押贷款的过度发行和交易，防止风险的相互传染。
五、总结
次级抵押贷款作为复杂金融工具和高风险业务，在未来金融市场中仍需引起足够的重视和谨慎对待。政府和金融机构应共同努力，减少金融风险并增强投资者信心。
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