摘要：本文将揭秘三大P2P网贷平台：财大气粗的背后，分别从其成立背景、投资风险、行业趋势和监管力度四个方面展开分析，旨在让读者了解这个颇有争议的行业的真相。
一、成立背景
人人贷、陆金所、宜人贷，这三家P2P网贷平台都是中国境内市值最高的互联网金融企业之一，三家公司加起来的市值高达近700亿人民币。这三家公司分别由什么背景和因素促成的成立呢？
人人贷成立于2014年，是中国互联网金融领域的先驱之一。它的商业模式是以互联网技术为基础，将持有借款者借款权利的“小额贷款公司”（通常人人贷方为担保人）作为第三方纽带连接与互联网上的出借人以及借款人。而陆金所则是首款互联网金融公司，2013年成立后迅速获得了银行与风险投资界的青睐。一路发展至今，陆金所以提供小额短期贷款和理财产品等金融服务而著称，于2017年9月启动IPO申请。而宜人贷开创了“上市”先河，于2015年12月上市后迅速受到市场和投资者的追捧，而宜人贷的口号“更用心。”，在吸引资金方面也收到不错的效果。
在区别于传统银行体系的商业模式下，P2P网贷平台的诞生自然是有理由的。然而，在这些平台风风光光的背后，却隐藏着巨大的风险。
二、投资风险
毫无疑问，通过P2P网贷平台进行投资能够获取不错的回报，但同时你需要承担很高的风险。随着行业的规模不断扩大，越来越多的标的物不能按时兑付本息，大量网贷平台因欺诈、跑路等原因宣布解散。究竟哪些方面的投资风险是最大的呢？
首先是平台自身的信用风险，这是最为关键的一点。P2P公司本质上是信息平台，在资金着陆时会获得剔除掉部分风险的服务费率。但在监管不完善、用户信息难以获取的情况下，一些有消费欠款、信用卡逾期等风险的借款人仍然能够通过一些无信用背景的借款担保公司也可以获得大量借款。如此一来，借款人成功逃底的机会大大增加，而资金方最终承担其应得的高额风险。
其次是行业的暴跌风险。由于金融市场信任的崩塌和投资者的过度透明化，而陆续发生着严重的坍台事件。因此，对于投资P2P网贷平台的资金方来说，如果投资单一平台的资金占全部可投资资金的过半部分时，要承担的风险就会变得更大。
最后是资金方的信用风险。大量的小额投资机构使得P2P网贷市场的竞争更加激烈，但这类社交绑定型的投资平台带有一定的固有局限性。当投资资金高度集中于某一P2P网贷平台，并且该平台在风险管理和控制上存在漏洞时，投资者将面临着极大的损失概率。
三、行业趋势
虽然存在着诸多风险和争议，但P2P网贷市场的发展趋势依然十分乐观。数据显示出国内互联网金融的潜在市场容量极大，而P2P网贷是互联网金融市场的重要一个子市场。根据世界银行的数据，中国是P2P领域的落地市场之一。
尽管部分P2P网贷平台的信誉严重（如魔送金融）出现问题，但是目前正趋向于行业壮大，一些前端、中间部门（如信保验收公司、评估公司等）将衍生出现，这些部门将会推动P2P网贷行业健康发展。同时，一部分P2P网贷平台也将开始走向线下，这也是目前进入两边都有优势的企业一条重要出路。
第三，区块链也将助力P2P网贷的推广。相较于传统网贷模式，区块链对于风险的管控更加高效，信息的存储与流转更加合理。相信在未来的应用场景中，区块链技术将进一步扩大P2P网贷的边界，让P2P网贷进入一个更加普惠的阶段。
四、监管力度
由于P2P网贷平台的风险和风波增加，中国政府一方面发展新金融业务，加强在互联网金融领域的监管力度，则另一方面也在加强对P2P网贷平台的监管。这种监管力度的加深，将对P2P网贷行业的发展产生怎样的影响呢？
“三监管一认证”的政策将使得P2P网贷行业监管更加严格。具体而言，一是提高了平台的准入标准，例如必须获得资质证书，二是提高了项目规范度，例如这种贷款需要实际的用途与材料证明等等。同时带来的是行政未选择，很小的平台或者缺乏执照的平台进行整改，而老平台也需要加强内部运营规范与组织结构的建设。
政府政策的调整会使得P2P网贷的融资渠道更加多元化。目前，由于政策的限制和萎缩，很多P2P高端用户群体将其退市或毁坏。因此，P2P平台如何融资成了交易中最核心的项，而政策的松绑将会使得P2P平台融资渠道的多元性来增强，同时平台中也会涌现出更多海外资本、私募等。
政策调整还将制约金融市场的估值方式。过去，互联网金融行业的估值通常是通过规模、存量、预估客户量等指标来衡量的。而伴随着监管机构的追紧，行业将更加趋于成熟，只有真正承接风险、聚焦房贷、汽车贷等专业领域，长期面对当地管理机构才可实现真正的提升
。
五、总结
虽然P2P网贷行业现在已经发展成为备受关注的新型互联网金融服务形式，吸引着越来越多的资金涌向平台。然而，这也是一个充满挑战的市场，投资者应该保持谨慎。监管机构采取了措施，筛查资产来源，加强风控等。P2P行业面临着重重的挑战和风险，但继续朝着更加安全健康的发展目标前进的步伐，相信行业发展的前景依然值得期待。
本文由数经笔记（https://www.60so.com）原创，如有转载请保留出处。
